في وقت سابق ، درسنا خيارات مختلفة لزيادة رأس المال في سوق الأوراق المالية. اليوم سنتطرق إلى موضوع لا يقل أهمية - تحليل الاستثمار
من المستحيل تجميع أي محفظة استثمارية بدون اختيار دقيق للأصول التي سيتم تضمينها فيها. تحليل الاستثمار له العديد من الأساليب المختلفة ، ولكن بشكل عام ، يمكن التمييز بين ثلاث طرق لتقييم الأصول:
مكلفة … القاعدة الأساسية لهذه الطريقة هي أنه لا يجب عليك الاستثمار في أسهم الشركة إذا كان إنشاء عمل مماثل أرخص. دعنا نلقي نظرة فاحصة على هذه الطريقة. لنفترض أنك جمعت مبلغًا معينًا وتواجه خيارًا من الأسهم التي تريد شرائها وما إذا كنت تريد شرائها من الأساس. هناك خياران: شراء حصة في مشروع جاهز (مخزون) أو إنشاء مشروعك الخاص من البداية. هناك بالطبع خيار آخر وهو عدم استثمار الأموال في أي مكان والاحتفاظ بها في البنك بالمعنى الحرفي أو المجازي للكلمة ، ولكن هذه الطريقة تأتي بنتائج عكسية بسبب التضخم الذي يلتهم رأس المال عامًا بعد عام.. لذا ، لنفترض أنك أكثر تعاطفاً مع شركة في مجال تكنولوجيا المعلومات أو التكنولوجيا الحيوية. يجب عليك تقييم ما إذا كان رأس المال الخاص بك كافياً لإنشاء مؤسسة أو بدء من هذا النوع. وهل يمكنك إنشاء جوجل ثاني. في هذه الحالة ، سيكون من الحكمة شراء أسهم شركة ناجحة جاهزة. يحدث أيضًا أن يكون للمستثمر المبتدئ رأس مال كبير نسبيًا ويكون فتح مطعمه الخاص به أرخص بكثير من شراء أسهم ماكدونالدز.
مربح. عند تقييم الأصول بهذه الطريقة ، تحتاج إلى التركيز على نوع الربح الذي سيحمله هذا الأصل أو ذاك. لنفترض أنك قررت شراء أسهم شركة تتقلب أسعارها عند نفس المستوى لعدة سنوات ، ولكن أرباح الأسهم تُدفع بثبات. في هذه الحالة ، لن يتم استلام الدخل إلا من خلال توزيعات الأرباح. إذا كان عائد توزيعات الأرباح عند مستوى 5٪ سنويًا ، فمن الأسهل بكثير وضع الأموال على وديعة بنكية. هناك حالة أخرى ، وهي أن الشركة لا تدفع أرباحًا على الإطلاق ، ولكن أسهمها ترتفع بشكل مطرد وسريع. في هذه الحالة ، من المنطقي تقييم متوسط النمو السنوي للشركة ، واحتمالات تحقيق مزيد من النمو ، وتقرر بنفسك ما إذا كان يمكنك الحصول على أكثر من وديعة بنكية. بالإضافة إلى ذلك ، حتى في هذه الحالة ، لا ينبغي لأحد أن ينسى الطريقة الأولى للتقييم. إذا كان لديك أموال كافية لفتح مشروعك الخاص ، وكانت هناك رغبة في الانخراط في هذه العملية ، فلن يكون من الضروري تقييم الربحية المقدرة لهذا العمل. إنها ليست حقيقة أن مشروعًا تجاريًا جديدًا سيحقق ربحًا أكثر من الذي تم تصحيحه بالفعل على مر السنين.
مقارنة … تتضمن هذه الطريقة مقارنة الشركات المماثلة. على سبيل المثال ، بناءً على الطريقتين الأوليين ، قررت بحزم شراء الأسهم وقررت الصناعة المرغوبة. في هذه الحالة ، ستكون خطوة مهمة هي مقارنة أداء الشركات. لنفترض أنك تختار من بين شركتين. في هذه الحالة ، من خلال الحصول على معلومات حول قيمة النشاط التجاري ومعرفة ربحيته ، من الممكن حساب الاستثمار في الأسهم الذي سيؤتي ثماره بشكل أسرع. بعد كل شيء ، بالتأكيد ، قبل أخذ الأموال إلى البنك ، عليك التفكير في العديد من الخيارات المختلفة واختيار الخيار الذي تضمن لك نسبة مئوية أعلى. على هذا المبدأ تم بناء هذه الطريقة.
أود أن أذكرك مرة أخرى بأنه لا يجب عليك اختيار الأسهم بشكل عشوائي أو لمجرد أنك تعرفها. هناك دائما خيار. اسمحوا لي أن أقدم لكم مثالاً واحداً ، كلنا نعرف مشروبات رائعة مثل Coca-Cola و Pepsi ، وأسهم كلتا الشركتين موجودة في بورصتي الأسهم الأمريكية وسانت بطرسبرغ. الشركات لديها أعمال مماثلة ، لكنها تختلف في الأداء.وبالتالي ، قبل تحديد الأسهم التي ستضيفها إلى محفظتك ، سيكون من المنطقي مقارنة أداء شركة Coca-Cola و PepsiCo. أترك عمدا السؤال الذي هو أفضل مفتوحا. يمكن اعتبار هذا القليل من التلميح والواجب المنزلي. في النهاية ، ليس لدي هدف للإعلان عن بعض الشركات لك. الغرض من هذه السلسلة من المقالات هو جعل عملية الاستثمار أكثر شفافية للمستثمرين المبتدئين.
